綠色金融要成功創新，必須在大局觀念、主體觀念、創新觀念指導下，實現資源創新、制度創新、管理創新、技術創新、產品創新、金融創新、市場創新和戰略創新協同作戰，才能實現價值創新最大化。
商品經濟時代，體現社會財富的是商品的堆積，誰能生產商品并能高速高效益銷售出商品，誰就能在競爭中取勝。在知識經濟時代，只有同時滿足高效率、高效用并實現高效益的知識，即自利利他的知識凝結成智慧并轉化為智本，才能在超越競爭中勝出。在知識經濟社會，智本是以智慧為根本的最高形態的復雜勞動。以綠色金融為代表的智本型產業是運用智本進行研發、創造、生產、管理、銷售、分配等價值創造、價值實現和價值分配的活動，形成各種智慧產品并推動關聯產業生產效率提高和滿足社會需求的產業，也是集政策、資本、管理、科技、產品、市場、品牌、資源創新等八大組合創新的高智慧產業，只有這樣的創新組合，中國經濟的持續發展才有保障，中國產業結構優化才有經濟基礎。
下面，筆者就綠色金融的智本型創新進行分析。
一、綠色金融的制度創新
制度創新(Institutional Innovation)是指在現有科技水平下，為促進生產力的進步，通過創設新的、有利于激勵人們行為的顯性的制度、體制、法律、規范、機制體系來滿足社會經濟的可持續發展和變革的創新需要。綠色金融創新在全面依法治國的背景下，法律、制度和政策等上層建筑創新要先行。
綠色金融的制度創新，首先是法律創新，防止進入改革深水區時法律制度缺失導致的金融創新風險。綠色金融創新可實行“創新免責”制度，即當事人按法定程度序進行金融創新時，只要不涉及個人私利，創新過程出現的失誤和風險，可以免予法律責任，從而促進綠色金融創新環境的優化，提高綠色金融創新人員的積極性。綠色金融本身具有外部性和公益性，綠色創新是為適應與生產力發展需要的經濟制度改革，通過制度創新保障市場主體合理的利益實現。綠色金融創新本意是為了改變不適合綠色發展的體制機制，以使綠色金融更好地服務實體經濟。
綠色金融法律創新的目標是：建立既能夠發揮市場配置資源的游戲規則，又能夠提升國家在綠色金融領域的有效動員能力;既能激發創新行為主體自身活力，又能實現系統各部分有效整合的新型國家創新體系，以保持經濟長期平穩較快發展，調整經濟結構、轉變經濟增長方式，建設資源節約型，提高國際競爭力和經濟抗風險能力。綠色金融的法律創新，要根據國家法律制度，根據國際先進經驗和國際慣例，揚棄已經不適應于金融創新要求的舊法律，將新法律有機融合于金融創新總體框架中，適度地在某些自貿區或國家級新區引進有關金融制度和法律規范進行先行先試，從而促進綠色產業發展，為宏觀經濟可持續發展提供樣板。
綠色金融的政策創新，是通過調整產權、機制、方法、組織、技術、標準等規則，促進特定時期特定地區(如自貿區或國家級新區)的知識、資本、智慧和資源的聚集，創造出更好的綠色產業能量釋放的環境，推動新型的綠色產業價值創造和生態協同發展態勢的形成。綠色金融政策創新推動的綠色產業創新，往往與財稅體制創新同步。財稅體制創新首先是減輕綠色金融創新相關利益主體的創新成本提高創新收益，又可在綠色產業發展壯大的時候，推動新區財稅增長，為綠色產業的自主創新提供物質和財力保障，進而形成財稅收入增長的蓄水池和產業轉型的推進器。
綠色金融政策與制度創新的核心是全面調動綠色金融人才的積極性。“君子先慎乎德。有德此有人,有人此有土,有土此有財,有財此有用。德者本也,財者末也。”只有設計、創造并實踐有利于人才流動的政策制度，越有可能吸引人才向有利綠色金融發展的自貿區或新區匯聚，綠色金融相關資源、管理、技術、產品、品牌，才能在新區實現創新集聚。綠色金融行業人才制度創新，是資源、產業、管理、科技、產品和市場創新的“先聲”。
真正的綠色金融創新，是圍繞高效率服務實體經濟并以制度創新為核心，推動管理創新、產品創新、技術創新、市場創新、品牌創新、資源創新的綜合創新。
二、綠色金融的資本(金融)創新之路
綠色金融創新既有金融體制創新，也有金融資源、金融組織、金融技術、金融產品金(工具)創新，是新金融領域的綜合創新或創新組合。
一是金融資源創新。隨著科技發展，綠色金融資源已經從經濟領域(宏觀經濟、產業經濟、行業和公司)的邊界擴展，比如自然生態作為自然物，由于對經濟可持續發展越來越重要，生態(土壤、空氣和水)保護已經成為綠色金融資源創新的寶庫。
二是金融政策創新。綠色金融政策創新，不僅包括宏觀調控和微觀調整的金融政策創新，更主要是綠色金融有關產品或要素的產權、股權、債權、期權、標準、評估及其組合政策創新。
三是金融管理與組織創新。綠色金融組織創新是政策創新與市場創新前提下，為提高金融資源配置效率、提高金融服務水平的組織創新或管理創新。比如，綠色金融資產交易所、綠色金融投資基金、綠色金融國際標準委員會、綠色金融智庫等新金融組織創新，可提高金融資本與產業資本之間的融合速度，進而提高了社會資源配置的效率。
四是金融技術創新。以互聯網和電子商務為平臺的現代通信技術、計算機技術的廣泛運用以及土壤、水污染治理、大氣治理的科技創新，新興的金融分析理論和新興的信息處理技術的結合，為綠色金融創新提供了技術保障的同時，又提供了大數據支持下的綠色金融的定價體系、評估標準，從而為綠色產業和綠色金融的發展提供了堅實的技術基礎，大幅降低了金融成本，又大幅提高了金融市場的效率。
五是金融工具創新。綠色金融工具創新可分為主動性金融創新和防御性金融創新。主動性金融創新即進取性金融創新，是為了適應潛在的需求而主動推出金融工具創新的行為，可以用正面的綠色金融清單來表達。防御性金融創新是因政府頒布的有關規定和管制對金融資產的金融機構管理帶來麻煩時，金融機構就會創新出回避、超越、突破這些管制面進行的金融創新，可以用負面的綠色金融創新來表達。
六是金融價值創新。風險轉移、品牌信用創造、流動性增加、股權創造等綠色金融創新，都會提高金融風險對沖、效用提高，實現風險收益，提升綠色金融效益。
風險轉移的金融創新，是指通過金融衍生工具創新和創新運用，投資者能規避相關綠色產業資產的價格風險的金融創新。品牌信用創造的金融創新，是指通過品牌金融衍生工具的使用可以擴大信用供給，從而達到擴張社會信用的目的，降低綠色金融融資成本，促進綠色發展。流動性增加的金融創新，是指金融衍生工具的應用，可以提高綠色金融的貨幣、有價證券以及產權、期權、債權的市場流動性的金融創新，從而滿足綠色產業流動性的需要。股權創造的金融創新，是指通過使用金融衍生工具能創造股權的綠色金融創新，這種金融創新為投資者提供一個全新金融市場，比如，通過對綠色債券和綠色信貸的可轉債的設計，增加股票容量，設計變動利率優先股票、股票合約債券等，都可以實現股權創造。
圖1 綠色金融的金融創新
三、綠色金融的管理創新之路
管理創新(Management Innovation)包括管理思想、管理理論、管理知識、管理方法、管理工具等不同維度的創新,以整合知識、資源、資本和智慧，實現價值創造、價值實現和價值分配的統一，從而實現價值創新(創造)。
綠色金融管理創新是指綠色企業把新的管理要素(如新資源、新政策、新方法、新技術、新模式、新產品、新市場、新品牌等)進行重構或對管理要素重新組合以實現更高的效率、效用和效益的活動。綠色金融管理創新過程中，自貿區或國家新區可以按照“政府服務、企業主體、國際化機制、市場運作”的原則，組建現代綠色金融綜合服務平臺，設立綠色金融產業發展基金，創建綠色金融交易中心，創辦綠色品牌發展中心，搭建綠色金融發展國際智庫，設計綠色評估國際委員會，積極利用海內外資本市場和民間資本，開創投融資新模式，創造綠色金融創新為實體經濟發展服務的新典范，掌控綠色金融話語權，建設中國綠色金融業對外開放試驗示范窗口。
圖2 綠色金融的管理創新
四、綠色金融的技術創新之路
綠色金融的技術創新，是在政策創新的前提下，通過知識創新、資本創新或產業資本化創新，引進、吸收、提升現有先進技術或將相關技術資本化，將技術創新、應用創新、資本創新、資源創新一體化，實現資源資本化、資本價值最大化。
綠色金融的技術創新是應用創新、制度創新、金融創新的“多螺旋結構”共同演進的產物，需要資源創新、政策創新、管理創新、產品創新與市場創新與之匹配。在綠色金融創新背景下，科技創新體系以構建以服務企業為中心、以客戶需求為驅動、以市場擴展為標準的共同創新、開放創新、應用創新、管理創新平臺，進而實現技術創新、應用創新、制度創新、資源創新、政策創新、管理創新、產品創新、市場創新多維并舉，從而打造客戶參與的創新模式和創新文化。這種創新文化是將科技進步以客戶效用(幸福)提升為核心的模式與文化，從而構建起以人為本、科技推動的創新機制。
對于綠色金融產品交易平臺來講，技術創新對于效益提升是實實在在的：綠色金融產品通過智能移動終端實現全球24小時交易，不僅大大擴展客戶邊界，還可以通過持續的交易，實現綠色金融產品的“價格發現”與“資源優化”，其中價格發現，又為綠色金融產品進行品牌價值評估和金融創新提供了依據。
五、綠色金融的產品創新之路
綠色金融的產品創新(ProductInnovation)是指綠色產業的產權、股權、債權、期權進行金融化設計、創造、改善、創新并對其重構、重組，進一步開辟新市場、提高效率、提升客戶效用、提高效益的活動。綠色金融產品創新，不僅要滿足日益富裕的人們物質文化消費需求，同時要滿足其投資需求，特別是在地產的投資功能逐步下降而消費功能增強的時候，綠色金融的投資功能，是中產階級離苦得樂的良方。
綠色金融產品創新在風險可控的條件，可分為下列幾方面：
一是自主創新：是由自貿區或國家新區的綠色企業自己開發新型綠色產品金融化或對老產品進行重組重構或改良進行的綠色金融創新支持。自貿區或國家新區有義務提供這些企業綠色金融產品的服務支持，保障有關綠色信貸或綠色債券及其組合產品的應用開發，能夠適應投資者需求。
二是委托創新：指綠色金融企業把開發綠色金融新產品的工作，通過契約的形式交由企業外部的機構去完成。一些企業將某一新產品項目或課題委托給自貿區或新區的智庫或高校、金融研究機構開發。對于那些內部科研人員不足、研究基礎薄弱或資源能力較差的中小型創新企業，委托創新是最佳的綠色新產品開發途徑。
三是聯合創新：指企業之間或企業懷智庫、研究機構間將資金、技術、智慧力量等資源聯合起來，共同分享產品創新成果。對于大型的研發創新項目，聯合創新可以解決單一企業無法實現的技術或智力突破。
四是授權許可：綠色企業從其他企業那里獲得開發或銷售某種綠色金融產品的許可，企業不必花費巨大資金開發新產品，省卻研制開發資金，并爭取了時間迅速參與新的市場，避免新產品開發的風險，將競爭對手轉換成自身的力量，從而維護了企業的市場份額。
六、綠色金融的市場創新之路
市場創新(Marketing Innovation)，即通過資源創新，控制上游原料供應、通過政策創新、管理創新、技術創新、產品創新和金融創新，開辟新市場、滿足新需求、超越競爭、實現價值創新的行為。綠色金融的市場創新的核心是通過上述六維創新融合，通過對綠色產品的產權、股權、債權、期權及其衍生品的創新或風險/收益率設置，發現新客戶，“無中生有”地創造、重構、重組出新市場，實現產業與金融的跨界融合。綠色金融市場創新不僅是用全新的產品去開拓一個全新的市場，更主要是重組、重構、重現現有的自然資源、管理資源、政策資源、技術資源和產品或運用日常綠色產品組合開發出新市場;不僅應用現在資源進行市場拓展，還創造出新資源，如利用自由貿易區或國家級新區政策，真正開辟出無人競爭的新市場。
因此，從實質上說，綠色金融的市場創新，就是開拓一個新的市場，架起并重組資源、政策、管理、科技、產品與顧客需求之間的聯系橋梁。
七、綠色金融的品牌創新之路
品牌的品字，三個口組成，品牌是大家口頭傳頌都說好的東西。品牌代表國家、地區或廠商生產的產品或服務的質量，品牌代表信用、代表信心、代表自我的體驗和尊嚴。
現代社會利益相關方的品牌不僅僅是有形的東西，也可能是無形的東西，比如商譽。品牌也不僅僅是社會的，經濟的東西，也可能是生態資源。品牌的社會資源，比如說網約車，通過互聯網的手段，只要你使用他們的服務，他就掌握了你的電話、你的銀行帳號、你的信用，消費者在享受服務的同時對它產生依賴。
因此，智本創新論認為，只有符合下列幾個條件，品牌通過創新實現 “無中生有”：第一，符合消費者的真正需要，將 “未知、未來、未現”的消費需求激發出來;第二，消費者在購買、使用、結算、信用建立等過程簡易、方便、自然，不用再另花時間去學習;第三，消費者享受品牌消費的東西價值超越成本，有價值增值(創新)的部分，即品牌消費過程不僅滿足其物質形態的生存、享受需要，還要在消費過程中獲得社會形態的安全、尊嚴和自我實現的需要;第四，品牌消費的產品要很方便處理。比如說網約車，手機點擊就可以叫車，下車點下就支付了，它滿足了老百姓簡單、方便、簡易、增值的需求，這些要求如果同時達到的話，就擁有“無中生有”價值。國家級新區或自貿區就要發現、拓展并服務好具有合乎民意、科技創新與金融創新匹配的創新企業。互聯網時代，消費者追求個性化，國家新區的品牌塑造要符合甚至迎合綠色金融和綠色產業產品或服務的簡易、方便、快速特點，才能形成廣泛的消費者群體，品牌才能建立起來。
自貿區或國家新區要推進綠色發展的品牌創新，除了上述四條件后，還需要設立以綠色金融為主導的品牌基金。國家新區品牌基金自己的品牌如何塑造?第一，要從品牌特有的功能來展開：品牌可以折現成股權，品牌具有分紅權、投票權、經營權、決策權，只有可以額外獲得股權、分紅權、投票權、經營權、決策權的基金，才算得上是品牌基金。第二，品牌基金的品牌自我塑造過程，董事長、總經理、投資經理首先要將自己塑造成品牌代言人，在市場中形成質量、信用、品質等正面形象，相關單位才樂意與品牌基金合作。第三，品牌基金要實施藍海戰略，在業務開發、服務客戶與業績提升上實現高效率、高效用、高效益，因此，品牌戰略實施過程中要進行加減乘除，與其它股權投資基金區別開，重點投資在綠色產業和綠色金融上，防止與其它基金出現紅海競爭。如何將品牌基金建設成國家新區的品牌，這是品牌基金務必要首先進行自我回答的問題，這個答卷越早回答越好、回答得越好則更好。
國家級新區能不能成為國際品牌中心，特別綠色金融的品牌中心?假如能做到這一點的話，地方政府給品牌基金100億啟動資金也覺得是小錢，因為品牌是很難用錢買過來的，品牌是精神最高境界物化的體現，品牌創新因此成為綠色金融價值倍增的利器。
八、綠色金融的資源創新之路
土地是最大的自然資源，技術創新、政策創新、制度創新、人文創新、金融創新為主體的“創新”融合及協同發展目的是擺脫自然資源的約束。綠色金融通過創新融合，突破自然資源特別是土地資源的約束，走出一條產業升級與經濟結構轉型的新路。
智本創新論認為，經濟發展的意義不僅是物質財富增加，而是在有限資源約束下，創造更高水準和更高質量的經濟、社會、自然、人文和諧友好的“環境”或產出，從而全面增進人民的幸福。獲得幸福需要遵循下列原則：一是建立“正知正見”的生活觀，充分認識因果規律之道遠勝于欲望支配下的市場的無形之手，道德的自我約束下的慈悲功德高于欲望支配下的高消費沖動;二是培養“利他”的奉獻型價值觀，民胞物與，自利利他，利益別人才是利益自己，全面提升全社會道德水平;三是提倡綠色低碳生活方式，反對浪費、減少污染，用最少的物質消費獲得最大的內心滿足，身心安康為人類最大福利，通過勤儉節約、追求簡易生活，以最佳消費方式實現人類最大限度的內心滿足。
智本創新論認為，一切財富增長皆是善心累積的結果，隨著自然資源持續減少，社會資源創新、技術資源、政策資源、管理資源等創新已經成為中國和平崛起的重要前提，資源創新是國家價值戰略和國家價值安全的保障。政策資源創新層面看，多輪驅動的綠色金融創新體系需要在制度、金融、資本層面進行配套創新，從而突破社會資源傳統界限，實現社會資源邊界的可持續擴展。從企業層面看，自然資源短缺和資源價格不斷上升，政策資源創新形成的綠色資源的市場定價已經成為企業價值創新的核心競爭力。要實現社會資源創新，企業就得在政策創新應用、戰略管理創新、盈利模式創新、產品創新和市場創新等方面另辟溪徑，集中力量、走與眾不同的道路，開發無人競爭的新市場，從而開辟新的價值實現或利潤來源，只有這樣，社會資源特別是新區或自貿區的政策資源創新才能成為企業價值創新的內在力量。
筆者認為，綠色金融要實現智本型八大創新，就需要在戰略創新上著力。綠色金融的智本型戰略創新是放棄我執，避開競爭，創造出無形、無邊的市場空間，發現、掌握、創造“有情有義”的新市場空間，具體行動有：
一是換位思考。各地自貿區或國家級新區綠色金融創新要從自身利益邊界跳出來，站在社會效益、生態效益和經濟效益并重的視角，發現、發展、發掘出新的“未來、未見、未顯”的綠色金融新市場，通過設計合乎潛在客戶健康、安全、綠色、有機需要的功能性或情感性或是兩者的組合產品，減少無用的功能以降低成本、提升客戶的效用塑造綠色金融的時尚潮流。
二是轉變觀念。綠色金融監管者、企業家、研究者、專家學者通過深入基層、走訪客戶，發揚群眾路線，在了解市場實情的條件下，重新繪制綠色產業戰略布局圖，將綠色金融企業在新區或自貿區新產業布局中的戰略定位形象表現出來，并警示全體人員，特別是觸動管理層的危機感，激發他們的創造新潛能，形成上下一致的綠色金融創新戰略行動共識。
三是廣結善緣。新區或自貿區要想企業所想，以他人之心為心，客戶就會在低能耗、低污染、低投入的“因緣”成熟時而成為顯性的綠色金融客戶。綠色金融企業既要關心眼前顯性客戶的需要，更要關心“未見、未來、未顯”隱性客戶的訴求，尋找顯性客戶與隱性客戶的共同點。 “隱性客戶”一旦認識到提供的綠色金融產品與服務能夠滿足其需求并提升其效用，自然就成為綠色金融投資或消費的顯性客戶。
四是優化戰略。首先要考慮戰略執行的結果是客戶效用提高，以擴展客戶群體;其次是制定性價合適的服務價格組合擴展客戶范圍以擴大利潤;第三是通過加減乘除四項動作降低產品成本;最后所有的行動既要考慮客戶接受方便，也要考慮內部執行方便，特別是不犧牲內部人員的福利，只有照顧了四面八方的利益相關者的利益時，綠色金融的戰略執行方案才會成為價值創新的行動，即綠色金融創新戰略的執行是實現“帕累托最優(Pareto Optimality)”的過程。
五是培養正能量。綠色金融創新戰略決策者、執行者和主導者需要通過尋找、培養、宣揚組織內部綠色發展正知、正見、正能量，由正能量的輿論主導、感染并控制整個組織行為，促使集體共識形成，圍繞組織的夢想與創意，并將群體共識形成的正能量集中引導到最重要的行動上，從而減少、消除無用的、高成本的行為，為價值創新創造條件。
六是自覺執行。綠色金融創新戰略不僅是為了提高客戶的效用和企業或組織的效益，還是提高組織內部全體人員福利的路徑。綠色金融創新戰略制定過程中要保持程序公正，尊重內部人員的自尊心，因此，“公平程序”既是綠色金融創新戰略制定的原則，也是這一戰略執行的原則，綠色金融創新戰略是制定與執行一體化，戰略創新將引導人們集中精力執行自己參與制定的戰略，從而為減少阻力、實現價值創新“創造”社會環境。
圖3 綠色金融的戰略創新之微笑曲線
結語
中國正成為綠色金融大國，綠色金融產業政策正在落實中，處于地方政府大力支持、社會資本涌入、國際資本滲入的關鍵發展期，綠色金融本身可持續發展并助力新產業可持續發展，創新道路選擇及創新戰略極其重要。因為，落實綠色發展理念，將理念轉化為行動，不僅需要政策創新，還需要將政策創新與管理創新、資源創新、技術創新、產品創新、市場創新、金融創新和戰略創新相融合，才能通過綠色金融創新，實現優化產業結構，推動產業升級，促進新四化建設，為生態文明發展和社會穩定發展提供重要的助力，共筑中華崛起新路。
參考文獻
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本文來源：陸家嘴金融網
本文作者：李毓桔，上海外國語大學附屬外國語學校東校;李國旺，上海大陸期貨首席經濟學家
來源：中國金融信息中心
